美的集团收购了哪些企业

美的集团是国企还是民企?

应该是民企,原因是佛山市顺德区天拓投资有限公司占有该集团的75%的股权,而这公司是属于非国有控股的。

美的集团旗下三家上市公司分别是哪三家?

小天鹅 美菱电器 美的电器

美的集体的下游企业有哪些

美的集团是国内唯一全产业链、全产品线的家电生产龙头企业,主营业务为空调、冰箱、洗衣机及其他小家电的研发、生产和营销,拥有完整的空调、冰箱、洗衣机产业链以及完整的小家电产品群。美的在国内家电市场多个品类中都占据领导地位,近年在国际市场上的竞争力迅速提升。美的集团在国内建有14个生产基地,辐射华南、华东、华中、西南、华北五大区域。公司目前以“产品领先、效率驱动、全球经营”三大战略指导其发展与竞争。
上游技术实力:公司具备行业领先的压缩机、电控、磁控管等家电核心部件研发制造技术,并在全球建有研发中心,与国内外研究机构和高校密切交流,保证公司产品的领先优势。国内市场:一方面,核心产品市场份额领先,积极提升整体产品定位,与伊莱克斯、韩国酷晨成立合资公司,引入高端产品系列;另一方面,积极布局上游生产制造产业,与日本安川成立合资公司布局机器人产业,收购德国库卡与以色列软件解决方案企业(Servotronix),提升公司制造能力同时深入工业机器人产业链,公司推进智慧家居+智能制造“双智”战略,从单一家电产品制造商向全球科技集团转变,布局培育机器人业务和智能家居业务。

美的集团的大事记

2016年3月30日,美的31亿元购东芝白家电业务80%股权
2014年12月14日晚,美的集团发出公告称,已与小米科技签署战略合作协议,小米12.7亿元入股美的集团。
2013年9月18日,美的集团(SZ.000333)在深交所上市,旗下拥有小天鹅(SZ000418)、威灵控股(HK00382)两家子上市公司 。
2013年4月22日,美的电器在顺德召开股东大会审议整体上市方案。投票结果显示,美的集团整体上市重组方案的各项子议案的通过率均在98%以上,获股东大会通过。
2012年8月27日美的电器公告,接到控股股东美的集团的通知,正在筹划公司相关的重大事项,公司股票将自8月27日开市起停牌,待公司发布相关公告后复牌。
2012年8月25日,美的集团创始人何享健卸任美的集团董事长,方洪波接任
2012年美的推出中国好空调“一晚一度电”引领空调行业最高顶峰
2012年整合美的集团总部和二级产业集团部分管理职能,提升运营效率,深化战略转型
2011年收购开利拉美空调业务,成立美的-开利拉美空调合资公司,加快推进国际化进程
2010年10月,美的突破全年销售达1000亿元人民币的大关,实现十年增长十倍的奇迹。
2010年3月20日,美的邯郸工业园正式奠基。标志着美的空调产业布局已初现规模。
2009年美的电器公开增发1.89亿新股,募集资金近30亿元
2008年4月收购江苏小天鹅,并与荣事达进行全面整合,建立完善的洗衣机产业链
2007年美的第一个海外基地在越南建成投产
2006年12月,美的集团以佛山市美的净水设备工程有限公司为基础,携手韩国净水设备行业一流企业清湖NAIS株式会社共同投资成立“美的清湖净水设备制造有限公司”,致力于打造全球最大的家用净水解决方案提供商和全球最大的净水技术研究、净水设备制造基地。
2006年美的电器股改,引入战略投资者,实行期权激励
2005年收购江苏春花;制定美的集团“十一五”战略发展规划,全面描绘未来美的发展的宏伟蓝图
2004年与东芝开利签署合作协议,先后收购荣事达、华凌,制冷产业实力全面提升
2003年相继收购云南、湖南客车企业,正式进军汽车业,进入多元化发展
2002年全面推行战略性结构调整
2002年冰箱公司成立
2001年完成产权改革;磁控管公司、变压器公司成立,形成微波炉产业链
2001年新项目MDV、微波炉、饮水机、洗碗机、燃气具等相继投产
2000年事业部制公司化改造,管理层融资购法人股(MBO)和中高层骨干持流通股
1999年成立信息技术公司、物流公司、电工材料公司
1999年美的商标被评为“中国驰名商标”
1998年收购东芝万家乐进入空调压缩机领域
1998年成立芜湖制冷公司、工业设计公司,收购压缩机公司
1997年进行事业部制改造
1993年成立电机公司和电饭煲公司
1993年成立美的集团并进行内部股份制改造
1985年开始制造空调
1981年正式注册使用“美的”商标
1980年生产电风扇,进入家电行业
1968年何享健先生带领23人集资5000元在北滘创业

格力和美的历史的不同

1、产业调整中,三大家电巨头的不同并购路径

2015年家电行业遇冷,据工信部发布的信息显示,2015年1-12月家电行业主营业务收入1.4 万亿元,累计同比下降0.4%。而据中怡康测算数据显示,2015年全年空调市场零售额同比下滑5%,冰箱下滑2.2%,三大白电中仅洗衣机实现微增长,零售额增幅约1.8%。

中国白电三大格力、美的、海尔的营收均出现下滑。根据三家公司2015年年报:

  • 海尔2015年总营收为897.48亿元,比上年同期下降29.04%;归属于上市公司股东的扣非净利润36.75亿元,同比下降15.01%。

  • 格力2015年总营收为977.45亿元,比上年同期下降7.41%;归属于上市公司股东的扣非净利润123.14亿元,同比下降12.95%。

  • 美的2015年总营收下降1384.41亿元,比上年同比下降2.28%,,归属于上市公司股东的扣非净利润反而上升15.14%,达1091.13亿。

  • 而在空调市场收到了巨大冲击的情况下,格力所收到的影响最为显著,总营收下降接近30%,但净利率上升2.37%达12.55%,明显领先其他两家公司。

    市场普遍认为家电行业将会面临新一轮的产业调整,但国内家电市场整合的空间已经不大,因此未来目标将主要集中在国际整合或者产业转型和升级上。进入2016年,海尔、美的、格力相继发布并购方案,其并购标的背后隐含的未来发展战略也各有不同。

    1.1 海尔收购GE家电

  • 交易方案

  • 预案时间:2016年1月16日;

    标的公司:通用电气家电业务(GEA);

    标的作价:54亿美元(折合人民币约354.44亿元);

    支付方式:全现金支付;

    资金来源:上市公司自筹资金,及通过申请并购贷款等多种融资方式获取的资金。本次交易所使用的并购贷款金额不超过交易对价的 60%;

    上市公司过去3年净利润:2013年417,401.74万元,2014年5,337,54.10万元,2015年4,300,76.05万元;

    标的过去3年净利润:2015年-5,795百万美元,2014年15,345百万美元 2014年13,355百万美元;

    业绩承诺:无;

    交易进程:已实现并表。

    1.2 美的连续收购东芝家电、库卡集团、意大利Clivet

    美的集团上半年公布的跨境并购除了最受关注的收购德国库卡,还有收购日本东芝家电,和意大利中央空调企业Clivet。

  • 美的集团收购德国库卡交易方案

  • 草案发布时间:2016年5月26日;

    标的公司:除MECCA外其他拟接受要约的股东所持有的库卡集团股份(最低意图持股比例为30%以上);

    交易方式:115欧元/股的价格进行全面要约收购;

    标的作价:若库卡集团除 MECCA 以外的其他股东全部接受要约,收购总价约292 亿元人民币;

    支付方式:全现金支付;

    资金来源:银团借款和自有资金;

    上市公司过去3年净利润: 2015年1,270,673万元,2014年1,050,222万元,2013年531,746 万元;

    标的公司过去3年净利润:2016年1-3月21.1百万欧元,2015年86.8百万欧元,2014年68.1百万欧元;

    业绩承诺:无;

    交易进程:尚需通过美国CFIUS和DDTC的审查,前述政府审批最迟需在2017年3月31日之前完成。

    1.3 格力收购珠海银隆

  • 交易方案

  • 标的:珠海银隆100%股权;

    发行股份购买资产:以15.57元/股的价格发行83,493.90万股,合计作价130亿元;新发股份占发行后总股本的比例为12.19%;

    标的历史净利润:2014年度扣费归母净利润-2.65亿元,2015年度扭亏为盈,全年扣非归母净利润4.33亿元,2016年1-6月扣非归母净利润3.22亿元;

    业绩承诺:2016年-2018年经审计的实际净利润分别不低于7.2亿元、10亿元和14亿元;

    募集配套资金:15.57元/股的价格,锁价发行不超过62,263.29万股,募集配套资金不超过96.94亿元;

    募资用途:拟全部用于珠海银隆的建设投资项目;

    认购方:格力集团、银通投资集团、珠海拓金、珠海融腾、中信证券、孙国华、招财鸿道、格力电器员工持股计划。

    交易进程:股东大会募集配套融资相关等议案未能获得通过,目前正在着手修改方案。

    2、不同并购选择带来的收益与其背后的驱动力

    2.1 海尔和格力并购获得显著成效

    海尔和美的的海外并购都给其带来了十分可观的并表业绩:

  • 海尔收购GE家电的交易于2016年6月6日完成,至9月底GE家电贡献收入143.5亿元,贡献归母净利润3.17亿元。

  • 美的收购东芝家电80.1%股权的交易于2016年6月30日完成交割,第三季度因合并东芝家电增加主营业务收入38.73亿元人民币,增加归母净利润1970.2万元人民币。

  • 美的和海尔的并购都已获得显著的成效,但格力的并购却遇到了巨大的阻力和障碍。

    2.2 格力电器并购受阻,公司股权架构成为最大的诱因

    2016年10月30日格力电器发布公告,公布10月28日召开的临时股东大会决议结果。结果显示,格力电器收购珠海银隆的方案中关于募集配套融资的部分全部被否。双方最大的分歧在于股权摊薄问题。

    小汪@并购汪在《格力百亿配融被否,董小姐VS中小股东? | 小汪天天见》一文中总结过格力电器收购珠海银隆的三大诉求,除了转型和产业升级的需求外,剩余两大诉求均与格力电器的股权架构息息相关:

  • 格力股权分散,面临“野蛮人”入侵压力,存在巩固控制权需求

  • 格力电器控股股东持股比例仅18.22%,2015年曾面临险资入侵,中国人寿、前海人寿、安邦保险均曾大幅买进。主要竞争对手美的集团的控股股东关联企业持股比例一度逼近董明珠。

  • 格力电器曾有MBO意向,管理层希望通过交易提高对公司的控制力

  • 格力电器管理层和公司国有控股股东格力集团在公司发展上曾经产生不少分歧。以董明珠为首的格力电器管理层一直希望能够提高管理层对公司的控制力。

    反观美的集团和青岛海尔,则并不存在这两方面的问题。截至2016年第三季度,上述公司前十大股东持股比例如下表所示:

    格力电器2016年三季报中前十大股东持股情况:

    青岛海尔2016年三季报中前十大股东持股情况:

    美的集团2016年三季报中前十大股东持股情况:

    格力电器、美的集团、青岛海尔的创立时间相近,发展过程也多有相似,最初也均为国资背景。但最终却形成了不同的股权架构,出现如今这样迥异的并购路径。这中间到底发生了什么呢?

    3、复盘股权变动历史:从格力困境到美的、海尔的成功“MBO”

    3.1 格力困境:公司股权架构隐含的内忧外患

    格力集团创立于1985年,前身是珠海特区发展经济总公司,而目前为人所熟知的“格力”一般指的是格力电器,成立于1991年,前身为珠海海利空调厂。

    格力电器很快发展为国内空调销量第一的龙头企业,并于1996年在深交所上市。但整个发展期间,一直伴随着公司管理层与公司国有控股股东之间的博弈。其中两件事将双方的矛盾逐渐透明化。

    一是在格力电器成功树立品牌后,格力集团将格力品牌授权给旗下其他子公司,生产同质化产品,与格力电器争抢市场份额,引发了格力电器方面的不满。2001年时任总经理朱江洪曾提议格力电器收购格力集团旗下类似子公司,但遭拒绝。直到2004年,双方才达成交易。

    二是格力集团曾经试图将格力电器出售给国际空调巨头、世界500强企业美国开利。当时曾有媒体报道称,格力电器管理层直至开利准备前往格力电器进行尽调,才得知格力电器将被出售。当时格力电器的董事长朱江洪接受采访时表示,“格力电器对于将企业转让给外资公司十分担忧”。

    但2005-2006年适逢国企改制,按照证监会股权分置改革意见中的规定,格力集团在改制一年内不能转让格力电器的股份,一年后转让比例也被限定在5%-10%的范围以内,使得收购最终未能成功。但在控股股东的高压之下,格力电器未能如美的、海尔一样借国企改革完成MBO,留下了目前依然由国资控制公司的股权架构的基础。

    同时,由于格力集团在股权分置一年后开始逐渐减持套现,最终目前作为控股股东仅持有上市公司18.22%的股权,给公司留下了股权分散的隐患。

    3.2 美的、海尔:艰难MBO解决公司产权问题

  • 美的集团:国内首家成功MBO上市公司

  • 美的集团的前身是创始人何享健等人集资创办的塑料瓶盖生产厂,1980年开始生产风扇,此后相继注册“美的”商标和进入空调行业,并于1993年在深交所上市。

    1997年美的进行事业部制改造,引入现代企业的管理制度,建立了完整的企业管理体系。但创始人何享健一直对公司产权问题可能对公司未来产生的影响表示担忧。于是在2000年推动美的管理层和工会组织共同组建了美托投资。

    美托投资于2000年5月以2.95元/股的价格协议受让当地镇政府下属公司持有的美的法人股,2001年1月再次以3元/股的价格再次协议受让。两次收购共计获得美的22.19%的法人股,耗资约3.21亿元。最终美托投资成为公司第一大股东,美的管理层完成了对美的集团的MBO,美的成为国内第一家完成MBO的上市公司,也形成了美的目前的股权架构的“初始版本”。

  • 青岛海尔:持续数年的股权激励和“MBO”之路

  • 青岛海尔创立于1984年,前身是青岛电冰箱总厂,张瑞敏作为厂长接手时,这家工厂已经亏损147万元,濒临破产。张瑞敏接手后严格进行品控,还留下了因冰箱质量不过关下令员工亲手“砸冰箱”的美谈。

    此后海尔凭借出色的品控树立起良好的品牌形象,发展成为冰箱企业龙头,1997年总营收就突破百亿,同时开始向多元化发展,也开始了长达数年的“MBO”之路。

    2000年-2004年,海尔一直致力于提高公司管理层对公司的控制力,而所谓“MBO”也引发了著名的关于国有资产流失的论战,后来被总结为“郎顾之争”。但海尔在论战中始终保持足够的低调和沉默,并表示公司的属性是“集体企业”而非“国有企业”。

    但正是一系列的股权激励和“MBO”措施,将管理层对海尔的控制权提升到目前的情况。

    4、从差点被世界500强收购,走到成为世界500强之一,中国企业依然任重道远

    4.1 美的与海尔的发展史上,并购都有着极为重要的地位

    1998年美的通过收购东芝万家乐进入空调压缩机领域,2004年-2005年相继收购现代电器和金科电器等家电企业。同时开始就通过收购美泰克国际投资,间接控制另一家电巨头荣事达50.5%的股权,将公司业务向冰箱等领域拓展,并于2008年完成对荣事达的整体收购,同年收购另一国内冰箱龙头企业华菱集团,并购洗衣机龙头企业小天鹅。

    海尔集团则从一开始就提出“激活休克鱼”的理论,并作为企业文化的一部分,在国内相继并购红星电器和菜阳家电等数十家公司。同时很早就开始进入海外市场,从2002年开始就和日本三洋电器合作,此后分三次收购了三洋在日本、东南亚等地的家电业务,进行逐步整合消化。还在2012年收购新西兰家电巨头Fisher & Paykel。

    4.2 格力电器发展史少有“并购身影”,资本结构差异导致处境截然不同

    相比之下,格力电器的历史上少有“并购”这一关键词的出现,此前最为著名的一次“并购”是差点被格力集团卖给美国开利。此次130亿收购珠海银隆,已是格力史上最大的一次并购。

    小汪@并购汪查阅三者2016年三季报发现,美的集团账面货币资金为185.84亿元,青岛海尔账面货币资金为198.67亿元,而格力电器的账面货币资金高达972.34亿元人民币。然而在并购的表现上,前二者在举债收购国际产业龙头,进行产业链的拓展和升级;格力则在发行股份收购国内新能源汽车领域企业,谋求转型的同时,也要兼顾公司控制权方面的“外忧内患”。

    这样的情形,固然和企业家个人管理风格和发展中形成的企业文化息息相关,但其中企业资本结构的影响也绝对无法忽视。美的和海尔在艰难的“MBO”过程中虽然面临了诸多争议,但确实解决了企业产权问题给公司带来的隐患。而格力电器管理层和控股股东之间的博弈则难免使公司的发展受到掣肘,最终造成了如今格力电器与其他两者截然不同的处境。

    然而即便在不断跟控股股东进行博弈,面临了诸多的“外忧内患”,格力电器的业绩和盈利能力都不可否认地十分出色。

    格力电器从当初差点被世界500强收购,走到了今天,成为世界500强之一。而兜兜转转,当初差点收购了格力的美国开利,其旗下拉美业务则被格力电器的最有利竞争者美的集团收入囊中。

美的空调集团的发展历史

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2013年美的集团换股吸收合并美的电器,于2013年9月18日在深交所挂牌整体上市2012年美的集团创始人何享健卸任美的集团董事长,方洪波接任。
2012年整合美的集团总部和二级产业集团部分管理职能,提升运营效率,深化战略转型
2011年收购开利拉美空调业务,成立美的-开利拉美空调合资公司,加快推进国际化进程
2011年“美的-工银国际-鼎晖投资”开展战略投资合作;推动战略转型
2010年销售收入突破1000亿;美的总部大楼落成并投入使用;制定“十二五”发展规划
2009年美的电器公开增发1.89亿新股,募集资金近30亿元
2008年控股小天鹅,为做强做大冰洗产业搭建新的平台
2007年美的第一个海外基地在越南建成投产
2005年收购江苏春花;制定美的集团;十一五;战略发展规划,全面描绘未来美的发展的宏伟蓝图
2004年与东芝开利签署合作协议,先后收购荣事达、华凌,制冷产业实力全面提升;
2003年相继收购云南、湖南客车企业,正式进军汽车业,进入多元化发展
2002年全面推行战略性结构调整
2002年冰箱公司成立
2001年完成产权改革;磁控管公司、变压器公司成立,形成微波炉产业链
2001年新项目MDV、微波炉、饮水机、洗碗机、燃气具等相继投产
2000年事业部制公司化改造,管理层融资购法人股(MBO)和中高层骨干持流通股
1999年成立信息技术公司、物流公司、电工材料公司
1999年美的商标被评为“中国驰名商标”1998年收购东芝万家乐进入空调压缩机领域
1998年成立芜湖制冷公司、工业设计公司,收购压缩机公司
1997年进行事业部制改造
1993年成立电机公司和电饭煲公司
1993年成立美的集团并进行内部股份制改造
1985年开始制造空调
1981年正式注册使用“美的”商标
1980年生产电风扇,进入家电行业
1968年何享健先生带领23人集资5000元在北窖创业
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