港股通ah套利,沪港通后A股H股差价怎么解决

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  • 沪港通后A股H股差价怎么解决
  • 沪港通对股市有什么影响?
  • 沪港通套利对冲如何操作?
  • 沪港通50万门槛是什么意思?
  • 十年经验:如何在A股和H股之间进行套利
  • 如何在A股和H股之间套利?
  • Q1:沪港通后A股H股差价怎么解决

    市场来解决

    Q2:沪港通对股市有什么影响?

    沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制试点”的简称,两地投资者可通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。
    沪港通包括沪股通和港股通两部分。
    其中,沪股通,是指香港投资者委托香港经纪商,经由联交所设立的证券交易服务公司,向上交所进行申报,买卖规定范围内的上交所上市的股票。
    港股通,是指内地投资者委托内地证券公司,经由上交所设立的证券交易服务公司,向联交所进行申报,买卖规定范围内的联交所上市的股票。
    所以说,沪港通对股市非常大,大致如下:
    首先,沪港通让内地投资者买卖香港的指数成分股股票。这将大大提升香港市场吸引国外公司来这里上市的优势。简而言之,内地股民及机构投资者自由参与的国际化股票市场,只有香港这一家。
    其次,沪港通让国外投资者买卖在内地上市的股票,亦将大幅增加香港市场对外的吸引力。
    最后,从战略性思维角度讲,沪港通是一个市场、两个制度持续发展的一个必须的尝试。
    详细资料,你可以去国都证券(香港)看看

    Q3:沪港通套利对冲如何操作?

    一般情况下的沪港通套利,可以长期观察同时在AH上市的企业股票,统计两市价格偏差较大的企业的股票。这样可以通过一个市场做空,一个市场做多的方法盈利。
    这其中要注意到几个问题:1、数量相当。2‘汇兑比后价格。3、货币汇率走势。4、做空费用。

    Q4:沪港通50万门槛是什么意思?

    50万元的基本门槛(个人投资者证券账户内不少于50万元资产)似乎拦截了不少人,开户数远远小于咨询沪港通业务的人数。而且,想要投资港股,光是口袋里有50万可不够,投资者在开通沪港通业务前还必须通过一项关于港股投资和外汇风险管理的测试。
    1中国特色的A股市场有10%的涨跌幅限制(*ST股相应为5%),但香港股市并没有涨跌停板制度,每天的涨跌幅都不受限制。遇到极端的状况,一天可以跌90%,也可以涨500%。
    2从交易方式上来说,A股市场上,股票买卖采取T+1的交易方式,意思是当天买进股票当天不能卖出,最早也要隔一天才能卖出。而香港则采取T+0的交易方式,股民当天买入的股份可以当天卖出。不过,买入的股票要2个交易日才能到账确认,也就是所谓的T+2交收。
    3从交易时间来看,港股每天比A股多交易1.5小时。港股的交易时间为9:30—12:00,以及13:00—16:00。交易时间的差异也就为市场提供了一定的套利机会。
    4从交易日角度来看,A股港股节假日均休市。
    5最小交易单位股股不同。

    Q5:十年经验:如何在A股和H股之间进行套利

    十年前,方小姐大学毕业后就赴香港工作。在十年之中,她工作之余一直从事着她认为是有利可图的一件事:在A股和H股之间进行套利。由于在香港工作,方小姐很快就注意到H股市场中的机会,而且很快就拥有了H股账户。在方小姐印象中,H股一直比A股要便宜得多,而且,H股公司一般具有不错的分红能力。因此,这些H股一旦股价到了相当低的位置,那么,购买一些作长线投资,这还是不错的选择。与之对应的是,A股上市公司前些年往往不分红,因此,公司的市盈率即使较低,但其真实的估值还是要大打折扣。换句话说,在A股市场中,多数投资者所能做的往往是通过股价腾落去赚差价。不过,在细心观察过A股和H股区别后,方小姐还是从中有了不少领悟。比如,率先登陆H股市场的往往是那些最早进行改革的大型国企。相对而言,大型国企往往对宏观因素敏感性较强。因此,每当政策以及宏观面因素有所变化时,最先有所反应的往往是那些国企股。同时,这些国企H股所发行的A股,往往是当时市场中的大市值品种,这些大市值品种如上海石化、青岛啤酒(行情论坛)等都进入了当时市场的成份股,如早先的上证30样本股指数。由于这些品种对股指牵动较大,因此,每当这些“大块头”上涨或者下跌形成趋势后,整个大市也同步作出反应。在上证综指是以公司总市值计算的背景下,上述特点尤其明显。总结了上述A股和H股市场的基本特点,方小姐的操作思路就基本产生:第一步,先买入H股市场的品种(在一般情况下,H股价格变化往往领先于A股市场);第二步:当H股上涨到一定高度时,开始买入H股所对应的A股品种;第三步,当A股整体经过上涨而到了一定高度后,重新关注H股,这时候,H股往往比A股要便宜得多。方小姐发现,在历史上,往往是A股市场整体市盈率到了一定的高度后,上述情况就更加明显。而且,当H股也被认为“不便宜”而掉头向下后,A股市场上情况也好不到哪里去。当然,B股市场也出现过与H股市场类似的情况。方小姐认为,从近年来大型公司发行的A+H类蓝筹大盘股登陆后,A股市场的容量、流动性以及对国民经济的代表性与日俱增。然而,上述A股、H股之间所存在价差的现状则依旧没有发生太大的变化。如果两个市场之间的资金流动渠道无法完全打通的话,那么上述同股不同价的状态还将延续。从这个意义上说,在短期内,方小姐所一直看重的在A股、H股两个市场中寻找的“套利”机会依然存在。不过,一个行情也往往由价值发现、价值塑造和价值投机等几个阶段所组成。尤其是当投资品在进入价值投机阶段后,市场就存在着相当明显的风险。这时候,就需要投资者回避一段时间了。网易声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    Q6:如何在A股和H股之间套利?

    政策分析评述:A股H股差价过大是可以套利还是套利的结果?
    A股H股差价过大的问题也引起了香港证监会主席方正的关注,这种现象并不寻常,但目前A、H股不能在内地和香港两个市场互相流通,也无计可施。但话里话外有与内地监管当局商讨打通内地和香港两个市场之意。他称,刚公布的《"十一五"与香港发展》的行动纲领也有提到A、H股套利问题,但基于目前人民币未全面自由兑换,因此仍涉及一些技术问题。这句话的内涵更丰富,A股H股差价过大看来是可以套利,但知道了为什么会有这么大的价差的原因,才可以套利。而对于香港的投资者而言,是香港的H股低,在人民币未全面自由兑换的情况下只有他们才能套利,那他们为什么不去套利呢?那么有二种可能一种是A股投机性太强,不是无风险套利;二是拉高A股以便派发H股的反向套利,这是利用了同一家A、H股共存的公司的可流通H股和可流通A股平均4:1的比例关系,利用杠杆原理进行的跨市场套利。这也是A股H股差价过大的最合理解释,但留给A股市场的风险也是显而易见的,这也是管理层频频给股市降温的主要原因。价差需要一定的时间来缩小,而在制度上消除的最有效方式就是打通二个市场,但这也更不是一日之功。
    附件:
    香港证监会主席方正:A股H股差价过大不正常
    王丽娜 时间: 2007年1月19日 上海证券报
    □本报记者 王丽娜
    香港证监会主席方正昨日在参加2007年投资者教育焦点揭幕典礼时表示,目前A、H股出现较大的差价,这种现象并不寻常,但是目前A、H股不能在内地和香港两个市场互相流通。香港证监会将继续关注该现象,期望将来就此问题与内地监管当局商讨。
    他称,刚公布的《"十一五"与香港发展》的行动纲领也有提到A、H股套利问题,但基于目前人民币未全面自由兑换,因此仍涉及一些技术问题。
    方正表示,由于香港股市去年较为波动,去年底,香港市场曾经在一日内下跌564 点,创下了自2001 年911 事件以来最大的单日跌幅,因此香港证监会将"风险"作为2007年投资者教育的重点。
    对于港交所与香港证监会实施的双重存档制度,方正表示,他刚上任时已得到相关意见表示该项程序太繁琐,因而也与证监管理部门主管提及,希望提高制度效率。不过,经过研究后,发现并不存在太大问题,故倾向暂时仍维持双重存档机制,而未来也会就此与港交所上市科进行商讨。
    不知道看了之后能否有收获!

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